2023년10 2023년 이것만 보면 당신도 거시 경제 정복 : 연준과 유럽중앙은행으로 알아보는 거시경제 인플레이션에 대응한 통화 긴축 연방준비제도(Fed)가 수십 년 만에 가장 공격적인 통화긴축 사이클에 돌입하며 치솟는 인플레이션에 대응했습니다. 미국의 인플레이션은 다른 주요 선진국을 앞지르며 2022년 6월 40년 만에 최고치인 전년 동기 대비 9%를 기록했습니다. 연준은 지난 5월 미국의 인플레이션이 강력한 기저 수요에 의해 주도된 것이 분명해지자 보다 공격적으로 금리를 인상하기 시작했습니다. 2023년 초까지 연준은 기준금리를 425bp 인상했습니다. 유럽중앙은행(ECB) 유럽중앙은행도 치솟는 인플레이션에 대응해 수십 년 만에 가장 공격적인 통화긴축 사이클에 돌입했습니다. 유로존의 최고 인플레이션은 10월에 전년 대비 10.7%로 기록적인 최고치를 기록했는데, 이는 주로 이 지역이 러시아의 가스 공급.. 2023. 2. 14. 갈림길에 선 인플레이션 : 고용지수가 인플레이션에 끼치는 영향은??(2월 1일 FOMC) 개요 작년 말부터 노동자들의 임금 상승이 둔화됨에 따라 노동 시장이 점점 꺾이는 추세를 보이고 있습니다. 물가 상승률에 이어 노동 시장 강세도 꺾이고 인플레이션의 완화는 연준의 금리 인상 둔화로 이어집니다. 작년 엄청난 속도의 금리인상을 보인 이후로 올 봄은 금리인상 없는 따뜻한 봄을 맞을지도 모르겠습니다. 지난 분기 임금 및 복리후생비 지출이 이전 3개월에 비해 1% 증가하여 3분기의 1.2%에서 둔화되었습니다. 고용지수 기업이 노동자에게 제공하는 임금은 2001년 시작 이후 2022년 정점을 기록한 뒤 2022년 하반기에 둔화되었습니다. 연방준비제도이사회(FRB) 관계자들은 임금 인플레이션이 최고조에 달했을 가능성이 있는 징후를 찾기 위해 고용지수를 면밀히 주시하고 있습니다. 화요일에 발표된 보고서는.. 2023. 2. 2. 예상되는 경제 불황에 기업들이 대처하는 방법 개요 이번 실적분기 시즌은 회사의 향후 이익과 향후 지출 계획을 강조하며 자본 지출에 대한 신중한 접근이 예상됩니다. 일부 긍정적인 신호에도 불구하고 전반적인 기업 이익은 금리 상승과 적자에 따른 세금 감면에 대한 지원 감소로 인해 조정을 받을 것으로 예상됩니다. 급여 삭감 및 비용 절감 조치를 주도하는 기술 회사들과 서비스 비용과 물가 상승으로 인해 비용이 증가하는 대부분의 회사들은 어떻게 대처하고 미래를 준비하고 있을까요?? 낙관적인 경제를 점치고 있는 CEO들 세계 대기업의 CEO들은 낙관적인 경제 전망을 점치는듯 합니다. 우크라이나 전쟁은 물론 비극이지만 전쟁이 오래됨에 따라 세계 경제에 대한 영향력은 점점 사그라들어 2023년에는 위험이 지금보다 억제될 것이라 기대하고 있습니다. 각국의 중앙은행.. 2023. 1. 31. 2023년 글로벌 경제 혼란속에서 반등가능할까? 개요 미국과 유럽의 인플레이션이 떨어지고 중국 경제가 반등하는 등 세계 경제가 호전될 조짐을 보이고 있습니다. 다만, 국내총생산(GDP) 성장률도 떨어지고 있고 물가상승률과 임금상승률 등에 대한 우려도 나오고 있어 세계 거시 경제의 문제가 끝났다고 보기엔 시기상조인 듯합니다. 거시경제에서 현재 노동 시장이 강하게 보이며, 연준이 이를 통제하기 위해 금리를 인상한다면 이는 추가 인플레이션과 경기 침체 가능성으로 이어질 수 있습니다. 세계 경제가 낙관적인 이유 미국에서 인플레이션이 하락하고 있어 경기 연착륙에 대한 기대가 높아지고 있습니다. 연착륙은 경기가 침체에 빠지지 않고 둔화되는 상황을 말하는데, 이 경우 물가상승률 하락은 긍정적인 신호입니다. 유럽은 따뜻한 겨울로 인해 에너지 가격이 하락했으며, 이는.. 2023. 1. 30. 연준(연방준비제도)은 어떻게 구성된 조직일까?? 개요 최근 경제 이야기를 하기 위해선 빠지지 않는 파월 연준 의장의 연설, 인터뷰 및 위원들의 발언은 어떤 의미를 갖는지 이해하기 어려운 경우가 많습니다. 이번 글은 막연하게 알고 있었던 연준의 구성과 어떤 과정을 통해 제롬 파월이 연설을 하게 되는지 살펴보도록 하겠습니다. 수직적인 이사회 구조의 연방준비제도 연준은 19명의 개인이 정책을 만드는 조직입니다만 실질적으로 연준 트로이카 연준의장과 연준부의장과 뉴욕연준총재 이 세 명이 정책의 기조를 설정하고 어떤 통계를 참조할 지부터 연설까지 아주 세세한 부분을 모두 통제하는 형태입니다. 19명의 위원이 주관적인 관점을 갖고 서로의 의견을 공유하는 것이 아닌 3명의 트로이카가 결정한 객관식 문제에 답을 찍는 것 입니다. 이에 따라 결정된 정책 기조에 따라 시.. 2023. 1. 17. 한물간 주식/채권 분산투자????(feat. 새로운 기회의 2023년) 지옥같던 2022년 주식/채권 시장 60% 주식과 40% 채권의 전통적인 포트폴리오 혼합은 2022년에 저조한 성과를 거둠 60% S&P 500 지수와 40% Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index 포트폴리오는 2022년에 16% 하락하여 2008년 이후 최악의 실적을 기록 2022년 주식과 채권은 일제히 하락했는데, 이는 비교적 드문 현상임 연준이 2022년에 단기 금리를 0%에서 4.25%-4.50%로 7차례 인상함에 따라 채권 가격이 압박을 받아 채권 수익률이 13% 하락 단기 금리는 향후 몇 개월 동안 계속 증가할 수 있지만 2023년 여름까지 안정화될 것으로 예상되며, 향후 금리 하락으로 인한 채권 가격 상승과 쿠폰 이자를 동시에 받는 기회가 될 수 있음 2022년 주식.. 2023. 1. 10. 2023년 테슬라 떡상? 떡락? 전망은?? 테슬라는 2022년 약 131만 대의 차량을 판매했으며, 이는 2021년 대비 약 40% 증가한 판매량입니다. 테슬라의 초기 목표는 판매량을 50% 이상 늘리는 것이었지만, 2022년 약 134만 건의 판매라는 월스트리트의 하향 예측치를 충족시키지 못했습니다. 특히, 2022년은 공급망 불안정으로 인한 생산 중단 및 상대적으로 저렴한 모델의 수요 문제에 직면하여 최악의 실적을 기록하고 약 8600억 원 규모의의 시장 평가 손실을 입었습니다. 테슬라가 저가 라인 차량을 대량으로 공급할 수 있을 때까지 수요 감소 문제는 계속될 수 있으며, 이는 장기화될 전망입니다. 테슬라의 연간 성장은 2022년에 둔화되었지만 회사의 4분기 판매량은 분기별 최고 기록을 갈아치웠습니다. 월스트리트는 테슬라의 2022년 매출 .. 2023. 1. 3. 2023년 미국 투자유망주 랭킹 Top 3 말도 많고 탈도 많은 2022년 한 해였습니다. 인플레이션에 따른 연준의 금리 인상으로 인해 채권 가격이 한없이 추락하며, 다양한 채권 관련 투자 수익률은 2022년 동안 2~4% p 증가했습니다. 2023년 소비자 물가 지수가 연중 8%에서 하락할 경우 채권 가격이 상승하며 인플레이션 조정에 따른 수익을 얻을 수 있음을 의미합니다. 2022년 지방채는 3%~5%, 정크 본드는 8%~9%, 우선주는 6%~8%, 무위험 단기 국채는 4% 의 수익을 보여주고 있습니다. 주식시장에서 에너지 기업은 5~9%, 통신사는 6%, 부동산투자신탁은 4%, 공익사업은 3%, 대형은행을 비롯한 다양한 배당기업에서 수익을 얻을 수 있으며, 충분한 가격하락이 이루어진 지금 2023년에는 채권 가격의 상승과 더불어 배당수익까지.. 2023. 1. 2. 2023년 연준의 금리인상에 따른 글로벌 경제 상황과 대한민국에 끼칠 영향은? 유럽의 추운 겨울 유럽은 2023년 상반기 따뜻한 겨울을 보내기 위해 러시아를 배제한 공급망을 확보함으로써 충분한 가스를 비축했습니다. 지정학적 이슈와 공급망 쇼크로 인해 원자재 가격은 높은 변동성을 유지하겠지만, 2022년의 급격한 상승을 반복하지 않는 것만으로도 원자재 지수가 하락할 가능성이 큽니다. 그러나 2023년에 지정학적 이슈와 에너지 대란이 해소될 것 같진 않습니다. 연준은 약 4%의 기준 금리를 유지하고 있는데, 이는 한 명의 실업자당 거의 2개의 일자리가 있어 노동시장이 매우 견고하기 때문입니다. 유럽 입장에선 겨울에 대비하여 내년에도 가스 저장고를 채워야 하지만 2022년에 가스를 구매한다고 빚진 돈을 보면 러시아산 가스를 쓰는 게 나을 정도입니다. 높은 LNG 가격은 에너지 쇼크 이후.. 2023. 1. 1. 이전 1 2 다음 반응형
