본격적으로 시작된 미국의 중국 때리기

감소하는 중국의 집적회로 수입 비중 - 출처 : 이코노미스트

중국 기업에 미치는 영향

지난해 미국이 중국 기업에 특정 반도체와 관련 장비 판매를 금지한 이후 중국 기업들의 자금난이 이어지고 있습니다. 메모리 반도체 국영기업인 양쯔 메모리 테크놀로지(YMTC)를 비롯한 중국 기업들에 큰 영향을 미치고 있습니다. 하룻밤 사이에, YMTC와 다른 모든 중국 회사들은 최첨단 칩을 만드는 데 필요한 장비를 사는 것이 금지되었습니다. YMTC는 이 장비를 조달할 수 없어 2023년 사업 계획을 확정하지 못했고 현지 업체들의 주문량을 70%까지 줄일 수밖에 없었습니다.

업계에 미치는 영향

미국에서 특정 반도체와 관련 장비를 구매하는 것이 금지된 여파가 공급망을 통해 반향을 일으키고 있습니다. YMTC는 외국산 부품으로는 생산라인을 구축할 수 없어 중국산 장비 발주도 취소해야 합니다. 이로 인해 중국 고객의 칩 주문 이행 지연과 YMTC의 정리해고가 발생할 수 있습니다.

미국 정책과 "설리번 독트린"

미국의 제재는 첨단 무기나 좁게 정의된 기술뿐만 아니라 중국의 전체 칩 산업을 약화시키려는 것입니다. 미국 정책 입안자들은 인공지능, 생명공학, 청정에너지와 같은 "기초 기술"에서 중국의 역량을 약화시켜 이러한 분야에서 우위를 유지하는 것을 목표로 합니다. 이 계획은 "설리반 독트린"이라고도 불립니다."

FDPR과 중국 산업에 미치는 영향

칩 밀수를 촉발하고 YMTC를 뒤집은 FDPR은 모든 AI를 뒷받침하는 기계 학습과 관련된 가장 진보된 칩으로부터 중국을 차단하기 위해 10월에 발행되었습니다. 이 법은 미국인 엔지니어들과 미국 영주권을 가진 중국인들도 많은 중국 칩 회사에서 일하는 것을 금지합니다. 제재의 확대는 미국과 중국 간 기술 전쟁의 선포로 여겨져 왔습니다.

미국 제재 및 확대

미국은 2019년부터 화웨이에 대한 FDPR을 포함해 중국 기술 기업에 다양한 무기를 사용하고 있습니다. 도널드 트럼프는 2020년 바이트댄스에 틱톡 판매를 강제하려 했고, 의회는 틱톡 금지를 논의해 왔습니다. 상무부와 재무부는 더 많은 잠재적인 제재 조치를 고려하고 있습니다.

중국의 반응

중국은 자국 산업이 침체되어 있기 때문에 이를 좌시하지 않을 것입니다. 미국의 제재에 대응하기 위해 다양한 수단을 사용할 것이며, 이는 전 세계에 영향을 미칠 수 있습니다.

서플라이 체인(supply-chain) 및 세계화에 미치는 영향

기술 전쟁은 5,700억 달러 규모의 컴퓨터 칩 시장에서 공급망의 과감한 재편을 강요할 것입니다. 그것은 청정 기술, 생명 공학, 그리고 농업과 같은 다른 산업으로 유출될 수도 있습니다. 그것은 효과적으로 세계를 많은 제품에 대해 두 개의 구별되고 상호 배타적인 블록으로 분할하여 세계화가 가져온 많은 이득을 무효화할 것입니다.

새로운 수출 규제 강화 및 확대

미국은 새로운 수출 규칙을 더욱 강화하고 확대할 가능성이 있습니다. 처리 능력과 다른 칩과의 통신 속도에 초점이 맞춰져 있습니다. 중국 회사들은 덜 정교한 칩을 사용할 수 있지만, 그렇게 되면 대형 AI 모델을 훈련하는 것이 매우 번거롭고 비용이 많이 들 것입니다. 하지만 중국이 반도체 기술을 발전시킴으로써 점점 더 적은 비용으로 많은 것을 할 수 있을 것이므로 제재는 점차 효력을 잃을 것이라는 것을 의미합니다.

강력하지 않은 칩으로 제한 확대

미국은 "컴퓨팅 성능과 상호 연결 대역폭 사이의 최적의 지점"을 찾으려 하지 않고 순전히 칩의 계산 성능에 초점을 맞추는 것을 선택할 수 있습니다. 하지만 이것은 덜 강력한 칩으로 제한을 넓히는 것을 수반할 것입니다. 이는 지난해 400억 달러 규모로 급성장한 시장인 비디오 게임 산업에서 사용되는 GPU에 큰 타격을 줄 수 있습니다. 미국 칩 제조업체와 중국 고객 모두가 어려움을 겪을 것입니다.

타업종 공략

상무부는 또한 FDPR로 다른 산업을 목표로 할 수도 있습니다. 예를 들어, 2025년까지 1,000억 달러 이상의 매출을 올릴 것으로 예상되는 중국 바이오 의약품은 미국의 지적 재산에 크게 의존하고 있습니다. 미국 회사들은 새로운 약과 치료법을 생산하는 중국 시설에 많은 생물학적 재료, 기술 정보, 그리고 실험실 장비를 공급합니다.

기업에 대한 FDPR 확대

미국 정부가 저울질하고 있는 또 다른 옵션은 기업에 대한 FDPR 확대입니다. 예를 들어, 미국의 일련의 제재에도 불구하고 계속해서 운영되고 있는 화웨이가 있습니다. 미국은 화웨이의 공급업체를 블랙리스트 기업의 "엔티티 리스트"에 추가하여 화웨이의 데이터 센터 확장을 방해할 수 있습니다. 글로벌 지분을 보유한 다른 중국 대기업들도 싸움에 휘말릴 수 있습니다.

수출 통제로 간주

중국의 초기 양자 컴퓨팅 회사는 미국산 장비나 지적 재산에 거의 의존하지 않습니다. 하지만 이 분야의 중국 연구원들은 미국 연구원들과 적극적으로 협력하고 있습니다. 미국의 양자 컴퓨팅 전문가들은 다른 어떤 외국인들보다 중국의 논문을 더 많이 씁니다. 따라서 상무부는 특정 유형의 기술 정보를 미국 본토에서조차 외국 국적자에게 공개하는 것을 금지하는 법을 시행할 수 있습니다.

감소하는 중국에 대한 미국의 투자 - 출처 : 이코노미스트

자본 흐름 제한

미국은 또한 특정 중국 산업을 억압하기 위해 자본 흐름에 제한을 둘 수 있습니다. 미국인들이나 기업들이 중국 군대와 밀접한 관계가 있는 것으로 의심되는 기업들에게 자금을 제공하는 것은 이미 불법입니다. 미국의 금융 제재는 훨씬 더 치열해질 수 있습니다. 관측통들은 재무부가 조만간 중국의 일부 첨단 기술에 투자하기 위해 달러 사용을 금지할 것으로 예상하고 있습니다.

제로섬 게임

이 모든 조치에는 단점이 있습니다. 예를 들어, 미국인들이 양자 컴퓨팅 연구에서 외국인들과 협력하는 것을 금지하는 것은 중국 산업뿐만 아니라 미국 산업도 후퇴시킬 것입니다. 중국 기술에 대한 미국의 투자를 제한하는 것은 제한적인 효과만을 가져올 것입니다. 미국 규제 당국은 전면적인 재정 규제를 시행하기 위해 고군분투할 것입니다. 홍콩과 케이맨 제도와 같은 오프쇼어 피난처에 기반을 둔 모든 달러 펀드를 모니터링하는 것은 아마도 불가능할 것입니다.

중국의 미국 규제 회피

중국은 미국의 규제를 피하기 위해 좀 더 정교한 형태의 회피책을 개발했습니다. 여기에는 미국 규제 당국이 보류한 모든 것을 대체할 수 있는 국내 역량 개발 전략이 포함됩니다. 중국의 기술 회사인 화웨이는 미국의 규제를 회피하려는 중국의 노력을 보여주는 좋은 예입니다. 이 회사는 13,000개 부품의 국내 공급을 확보하고 시스템에서 외부 IP를 대체하기 위해 4,000개 회로 기판을 재설계했습니다. 또한, 그 회사는 4월에 출시될 엔터프라이즈 자원 계획(ERP) 시스템을 자체 개발했습니다.

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중국의 "자립" 추구

중국 지도자 시진핑의 최우선 과제 중 하나는 과학기술에 대한 "자립"입니다. 중국 정부는 반도체 개발과 다른 기술에 자금을 쏟아부었고, 현지 제조업체들은 SerDes 회로와 같은 칩을 연결하는 중요한 부품을 비교적 빠르게 생산하는 법을 배웠습니다.

비즈니스에 미치는 영향

미국의 규제가 더 치열해짐에 따라, 전 세계의 많은 기업들이 영향을 받고 있습니다. 많은 사업가들과 일부 외국 정부들은 미국이 큰 비용을 들이고 거의 이익이 되지 않는 세계화의 규칙을 다시 쓰고 있다고 불평합니다. 서구 기업들은 중국에서의 사업에 대해 다른 곳의 연구 부서와의 연결이 점점 더 적은 독립적인 고리 울타리가 쳐진 기업처럼 생각해야 합니다.

사이클의 위험

미국이 더 많은 제재를 발표할수록 맞대응 주기의 위험은 더 커집니다. 미국의 접근 방식을 비판하는 사람들은 그것이 자국 기업에 해를 끼칠 뿐만 아니라 모든 인류에게 이익이 될 기술 개발을 방해하고 있다고 말합니다.

제재에 대한 중국의 대응

중국은 지금까지 극적인 보복을 자제해 왔습니다. 그것의 지도자들은 애플과 같은 미국의 큰 회사들이 그들의 나라에서 확장하는 것을 보는 것을 기쁘게 생각합니다. 하지만, 중국 상무부는 태양 전지판에 사용되는 일부 첨단 실리콘 웨이퍼의 수출 금지를 고려하고 있다고 하는데, 이것은 많은 미국 기업들에게 타격을 줄 것입니다.

불량배처럼 보이는 미국의 제재

제재 추진은 또한 미국을 불량배처럼 보이게 할 위험이 있습니다. 중국 국민들이 높은 수준의 양자 과학 연구에 참여하는 것을 막는 것은 중국에서의 양자 컴퓨팅의 발전을 늦출 수 있지만, 미국의 개방성에 대한 개념을 약화시킬 수도 있습니다.

미국 제재 프로그램의 잠재적 장애물

미국의 방대한 제재 프로그램은 많은 장애물에 직면해 있습니다. 네덜란드, 한국, 일본과 같은 나라들이 미국의 새로운 규칙을 따르지 않는다면, 중국을 봉쇄하려는 시도는 실패할 것입니다. 미국이 주도하는 세계질서에 중국이라는 커다란 지각변동이 다가오고있습니다.